大智慧实时超赢数据&指南针全赢数据查询
WWW.jljiangan.com
欢迎来到散户查股网,致力于提供专业的股票数据分析!

涨停敢死队火线抢入6只强势股

散户查股网 www.jljiangan.com】   『时间:2020-06-17 09:45:15 』   【浏览:36】 【打印
  散户查股网(www.jljiangan.com)2020-6-17 6:04:41讯:

  捷顺科技(002609):员工持股助力 智慧停车SAAS爆发在即 城市级停车不断突破
  类别:公司机构:中信建投证券股份有限公司研究员:阎贵成/武超则/石泽蕤日期:2020-06-15
  事件
  1)公司发布《关于控股子公司增资扩股暨关联交易的公告》,亿道投资和万壑投资分别拟以自筹资金1555万元、845万元合计人民币2400万元对公司控股子公司顺易通进行增资。

  亿道投资和万壑投资分别为顺易通公司核心管理/技术骨干、公司与顺易通业务相关的核心人员发起设立的两家员工持股平台。本次增资扩股完成后,顺易通注册资本由人民币1.25亿元增至1.35亿元,亿道投资和万壑投资合计持有顺易通股权7.2308%,捷顺科技持有顺易通股权由80%降至74.2154%,仍为顺易通控股股东。

  2)公司收到潜江市城市管理执法局发出的《中标通知书》,确定捷顺科技为潜江市城市静态交通建设项目的设计施工一体化(EPC)中标单位。这也是近一个月来,捷顺科技继中标重庆璧山区、乌鲁木齐市、济宁市城市停车项目后,确认中标的第四个城市级智慧停车项目。

  简评
  1、战略转型即将迎来收获期,推出员工持股平台绑定团队。

  公司传统业务为出入口控制与管理设备(包括停车场和门禁通道管理系统)的研发、生产及销售,2014年开始从硬件设备商向运营及服务商转型,2019年两大关键创新业务捷停车(交易/服务通道、广告运营等)和云托管(停车场场景建设和托管服务)完成布局并开始规模化落地。截至2019年底,捷停车累计签约停车场超11000个、线上触达用户1240万,云托管累计签约车道超1000条。顺易通是公司捷停车和云托管业务的实施主体,2019年实现营收1.12亿元,亏损361万元,随着2020年捷停车、云托管用户规模加速放量,顺易通有望迎来扭亏。我们认为,顺易通在近期推出员工持股平台,将有效激励经营管理团队和核心骨干,公司运营服务业务有望进一步加速。

  2、智慧停车龙头地位已确立,捷停车、云托管放量可期。

  2015年起,大批互联网创业公司进入智慧停车行业,采取免费向停车场送设备、快速获取C端流量的竞争策略,导致行业恶性竞争加剧。但是,互联网模式在较长时间内难以形成有效收入,叠加股权投资逐步收紧、融资难度加大,2017年起互联网创业公司相继离场,捷顺科技则逐步确立龙头地位。截至目前,公司捷停车硬件设备覆盖停车场数量超过10万个,捷停车签约停车场超过1.2万个,与主要竞争对手相比优势明显。在公司现有硬件设备用户中,捷停车用户占比仅10%,云托管用户占比仅2%,未来公司存量硬件设备用户将持续向捷停车、云托管用户转化,服务运营业务放量具备基础。

  3、连续中标城市级智慧停车项目,将成拉动公司业绩的新引擎。

  公司城市级智慧停车业务主要面向城市级政府单位、国资企业,以城市公共停车资源的信息化管理为切入点,提供路内、路外一体化的城市智慧停车解决方案。城市级智慧停车业务整合了公司硬件产品和软件平台,也是公司创新业务的重要组成部分。2019年,公司中标包括常德、临沂、惠州、昆山等多个城市的城市停车项目,涉及采购的合同金额超1.3亿元,当年城市级智慧停车业务实现营收2971.56万元,同比增长897.2%。2020年5月以来,公司相继中标重庆璧山、新疆乌鲁木齐、山东济宁、湖北潜江的城市智慧停车项目,其中重庆璧山、新疆乌鲁木齐、湖北潜江项目涉及合同金额约1.47亿(山东济宁项目金额未披露),已超过2019年全年中标合同金额。2020年5月7日,捷顺科技子公司捷顺智城正式成立,将独立负责公司2G业务。我们认为,公司城市级智慧停车业务已步入快车道,将成为拉动公司智能硬件、软件及平台服务业务的新引擎。

  4、盈利预测及投资建议
  公司系国内智慧停车行业龙头,近年来致力于从硬件设备供应商向服务运营商的战略转型,公司在2019年已经步入战略转型下半场,以捷停车、云托管为代表的运营服务业务正加速兑现,营收贡献有望显著增长,同时公司转型带来的高费用投入期已过,新业务有望扭亏。我们预计公司2020/2021/2022年归母净利润分别为1.8、2.6、3.8亿元。我们认为,公司已经由传统的硬件提供商转型为云计算SaaS服务提供商,属于物联网、云计算的典型应用,因此估值上需要区分硬件销售与SaaS服务,基于分部估值(硬件基于PE估值、软件及服务基于PS估值),公司2020/2021年目标市值分别为86亿元、118亿元,给予买入评级。

  5、风险提示:疫情影响超预期,公司智慧停车运营服务业务发展不及预期,行业竞争加剧等。

  


  澜起科技(688008):内存接口芯片持续高增长 新产品打开长期空间
  类别:公司机构:东方证券股份有限公司研究员:蒯剑/马天翼日期:2020-06-15
  核心观点
  具有全球创新力的IC设计公司:澜起是中国少数在细分领域能够引领全球产品创新的IC设计公司。公司研发投入占营收比重维持在15%以上,研发人员占比超过60%。董事长兼CEO杨崇和博士是IEEE Fellow,曾在美国国家半导体公司等企业任职,早在97年就成功创业,并出售给IDT。总经理Stephen Kuong-Io Tai先生曾参与创建Marvell并就任工程研发总监。研发部负责人常仲元博士在IEEE大量发表论文。澜起发明了DDR4全缓冲1+9架构,被JEDEC国际标准采纳,员工在JEDEC组织的三个委员会及分会中担任主席,成为细分领域国际行业标准制定的深入参与者。公司获得服务器生态主导方英特尔和三星产业资本参股。

  服务器大成长周期已至,内存接口芯片市场持续向好:IDC预测,全球服务器销量19-24年CAGR为13%。单台服务器中内存容量和内存模组数量持续增长。今年Gen 2 plus DDR4占比有望进一步提升,21年DDR5有望量产,DDR5有望采用1+10全缓冲架构,单内存模组接口芯片的价值量进一步提升。澜起18年就启动了DDR5内存接口芯片的工程版研发,目前已完成流片及功能验证,并全程参与了JEDEC标准制定。公司DDR5内存接口芯片研发处于领先地位,有望享受DDR5放量带来的行业增长机会。我们测算,内存接口芯片市场规模将从19年42亿增长到22年94亿,19-22年CAGR为30%。

  服务器CPU、AI、PCIe接口等新赛道打开长期成长空间:公司已前瞻布局服务器CPU芯片(联合英特尔等)、混合安全内存模组、服务器平台、AI芯片、PCIe retimer等市场空间巨大的新产品。服务器CPU单价高,相关安全协处理器定价空间大,内存模组的单机价值量也高达数万元以上,用于服务器人工智能运算的GPU单价也在万元以上,相比公司当前内存接口在单台服务器的200-3000元的单机价值量提升空间巨大。

  财务预测与投资建议
  我们预测公司20-22年每股收益分别为0.95/1.34/1.78元。选择国内半导体细分领域的领先公司作为可比公司,2021年64倍估值,考虑到公司21-22年利润增速(33%)高于可比公司(28%),我们给予公司10%的溢价,21年70倍估值,对应目标价93.8元,给予增持评级。

  风险提示
  服务器销量不及预期;DDR4 Gen2 Plus和DDR5渗透不及预期;科创板股价波动风险大;国外销量额占比较高;英特尔对技术架构规划改变。

  


  万通地产(600246)公司点评:普洛斯梅志明入驻董事会 持续回购彰显转型信心
  类别:公司机构:中泰证券股份有限公司研究员:戴志峰/李

散户查股网声明:本文章不代表散户查股网观点,内容信息仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

网址:www.jljiangan.com/article/76159.html

信息首发涨停敢死队火线抢入6只强势股


首都在线 邯郸钢铁
关闭广告
北京赛车pk10赔率最高的平台 大资本登录 五分时时彩 幸运时时彩官网 幸运时时彩 幸运时时彩 安徽快3计划 幸运时时彩平台 幸运时时彩平台 幸运时时彩开奖结果